ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงของภูมิทัศน์ทางการเงินโลก Asset Tokenization หรือการแปลงสินทรัพย์จริงเป็นโทเคนดิจิทัล (Real-World Asset Tokenization: RWA) กำลังเข้ามามีบทบาทสำคัญในการเชื่อมต่อสินทรัพย์ดั้งเดิมเข้ากับเทคโนโลยีการเงิน ล่าสุด กลุ่ม MTS GOLD (แม่ทองสุก) ผู้ค้าทองคำชั้นนำของไทยที่มีประสบการณ์ยาวนานกว่า 74 ปี ได้ประกาศความร่วมมือกับ บริษัท คิวบิกซ์ ดิจิทัล แอสเสท จำกัด (Kubix) ในเครือ ออร์บิกซ์ กรุ๊ป (ธนาคารกสิกรไทย) เปิดตัว "MTS Gold Investment Token" โทเคนดิจิทัลเพื่อการลงทุนในธุรกิจค้าทองคำครั้งแรกในประเทศไทย โดยตั้งเป้าระดมทุนไม่เกิน 2,000 ล้านบาท
ต่อยอดรากฐาน 74 ปี จากค้าทองคำสู่ระบบนิเวศดิจิทัล
การก้าวสู่ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลของกลุ่ม MTS GOLD เป็นผลจากการวางรากฐานทางธุรกิจอย่างต่อเนื่อง จากจุดเริ่มต้นห้างทองตู้แดง สู่การเป็นผู้ค้าทองคำครบวงจร ทั้งการนำเข้า-ส่งออก การสกัดทองคำมาตรฐานสากล ตลอดจนการบริหารสภาพคล่องในตลาดซื้อขายล่วงหน้า
นายแพทย์กฤชรัตน์ หิรัณยศิริ ประธานกรรมการบริหาร กลุ่มบริษัทในเครือ เอ็มทีเอส โกลด์ (แม่ทองสุก) เปิดเผยว่า กลุ่มบริษัทในเครือ เอ็มทีเอส โกลด์ (แม่ทองสุก) ดำเนินธุรกิจมากกว่า 74 ปี โดยเป็นผู้ค้าทองคำครบวงจรรายใหญ่ในประเทศไทย ครอบคลุมการนำเข้าและส่งออกทองคำแท่ง โรงงานผลิตและสกัดทองคำ ค้าปลีกและค้าส่งทองคำ โบรกเกอร์ซื้อขายสัญญาล่วงหน้า (Futures) และเป็นผู้บุกเบิกแพลตฟอร์มซื้อขายทองคำออนไลน์ผ่านแอปพลิเคชัน K PLUS ที่พัฒนาระบบร่วมกับธนาคารกสิกรไทย
ด้านผลประกอบการ กลุ่มบริษัทมีรายได้เติบโตต่อเนื่อง จากระดับหมื่นล้านบาทแตะระดับ 400,000 ล้านบาทในปี 2554 และล่าสุดในปี 2566 มีรายได้รวมทะลุ 3.5 ล้านล้านบาท
ล่าสุดส่ง บริษัท แม่ทองสุกเซ็นทรัล จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทในเครือ เอ็มทีเอส โกลด์ (แม่ทองสุก) ร่วมกับบริษัท คิวบิกซ์ ดิจิทัล แอสเสท จำกัด (kubix) ภายใต้ ออร์บิกซ์ กรุ๊ป บริษัทในกลุ่มธุรกิจทางการเงินของธนาคารกสิกรไทย เปิดตัว “MTS Gold Investment Token” ซึ่งเป็นโทเคนดิจิทัลเพื่อการลงทุนในธุรกิจค้าทองคำครั้งแรกในประเทศไทย เพื่อสร้างการลงทุนรูปแบบใหม่ในอุตสาหกรรมทองคำไทย
สภาวะตลาดโลกและบทบาททองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
การเปิดตัวโทเคนดิจิทัลครั้งนี้ สอดคล้องกับแนวโน้มความต้องการทองคำในตลาดโลกที่ปรับตัวสูงขึ้น รายงานจากสภาทองคำโลก (World Gold Council) ระบุว่า ในปี 2568 ความต้องการทองคำทั่วโลกพุ่งสูงเกิน 5,000 ตัน คิดเป็นมูลค่ารวมประมาณ 555,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 45% จากปีก่อนหน้า
ปัจจัยสนับสนุนสำคัญ ได้แก่ การเข้าซื้อทองคำของธนาคารกลางทั่วโลกจำนวน 863 ตันสุทธิ เพื่อกระจายความเสี่ยงของทุนสำรองระหว่างประเทศ รวมถึงปริมาณเงินไหลเข้าสุทธิใน Gold ETFs กว่า 800 ตัน ขณะที่ผลสำรวจธนาคารกลาง 340 แห่งพบว่า สัดส่วนการถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลงจาก 70% เหลือ 22% ในขณะที่สัดส่วนการถือครองทองคำเพิ่มขึ้นเป็น 27% สะท้อนถึงการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยหลักในสภาวะเศรษฐกิจปัจจุบัน
โครงสร้างการลงทุน Hybrid Token และผลตอบแทนรูปแบบ 3-Plus
MTS Gold Investment Token เป็นโทเคนดิจิทัลระยะยาวอายุ 3 ปี ราคาเสนอขายโทเคนละ 1,000 บาท กำหนดการจองซื้อขั้นต่ำ 10 โทเคน (10,000 บาท) รวมมูลค่าโครงการไม่เกิน 2,000 ล้านบาท
โครงสร้างการจัดสรรเงินระดมทุน:
- ไม่น้อยกว่า 90% (ประมาณ 1,800 ล้านบาท): นำไปจัดซื้อทองคำแท่งความบริสุทธิ์ 96.5% ปริมาณประมาณ 500–600 กิโลกรัม เพื่อใช้เป็นสินค้าคงคลัง (Stock Inventory) หมุนเวียนในสาขาของห้างทองแม่ทองสุก
- ไม่เกิน 10%: ใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินงาน
นายณัฐพงศ์ หิรัณยศิริ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท แม่ทองสุกเซ็นทรัล จำกัด อธิบายว่า โทเคนดังกล่าวเป็นรูปแบบ Hybrid ซึ่งนำเงินระดมทุนไปซื้อทองคำแท่งจริงเพื่อหมุนเวียนในระบบ โดยมอบผลตอบแทนในรูปแบบ 3-Plus ได้แก่:
- ผลตอบแทนคงที่พื้นฐาน: 3.0% ต่อปี (จ่ายทุกปี)
- ส่วนต่างราคาทองคำ (Upside): เมื่อครบกำหนด 3 ปี หากราคาขายเฉลี่ยเพื่อปิดโครงการสูงกว่าราคาซื้อเริ่มต้น
- กลไกคุ้มครองเงินต้น: รับเงินคืนเต็มจำนวนเมื่อครบกำหนดอายุโครงการ 3 ปี
โครงสร้างพื้นฐานสินทรัพย์ดิจิทัลและมาตรการบริหารความเสี่ยง
ดร.กรินทร์ บุญเลิศวณิชย์ ประธาน ออร์บิกซ์ กรุ๊ป และกรรมการ บริษัท คิวบิกซ์ ดิจิทัล แอสเสท จำกัด ระบุว่า การแปลงสินทรัพย์จริงเป็นโทเคนดิจิทัล (RWA Tokenization) ทั่วโลกมีมูลค่ารวมกว่า 32,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยสินค้าโภคภัณฑ์ประเภททองคำมีสัดส่วนสูงถึง 95% การออก MTS Gold Investment Token จึงเป็นการนำสินทรัพย์ที่มีอยู่จริงมาเชื่อมโยงกับกระแสเงินสดจากการดำเนินธุรกิจ
ด้าน นางสาวอัศвиณี ศรีสมบูรณานนท์ กรรมการผู้จัดการ บริษัท คิวบิกซ์ ดิจิทัล แอสเสท จำกัด ชี้แจงถึงกลไกการคุ้มครองนักลงทุน 4 ชั้น ดังนี้:
- Sponsor Capital: บริษัท แม่ทองโกลด์ จำกัด ร่วมลงส่วนทุนจำนวน 500 ล้านบาท ทำให้โครงการมีทุนรวมทั้งสิ้น 2,500 ล้านบาท
- Ring-Fencing: กำหนดให้ผู้ออกโทเคนดำเนินธุรกิจเฉพาะการค้าทองคำแท่งในโครงการเท่านั้น ห้ามกู้ยืมเงินหรือสร้างภาระผูกพันอื่น
- Current Asset Ratio: กำหนดให้ดำรงสินทรัพย์หมุนเวียนสภาพคล่องไม่ต่ำกว่า 2,000 ล้านบาท ตลอดระยะเวลา 3 ปี โดยมีการรายงานงบการเงินที่ผ่านการสอบทานโดยผู้สอบบัญชี
- Financial Backstop: หากสินทรัพย์หมุนเวียนลดลงต่ำกว่าเกณฑ์ บริษัท แม่ทองโกลด์ จำกัด จะต้องใส่เงินช่วยเหลือทางการเงินภายใน 7 วัน
กำหนดการเสนอขายและช่องทางการจองซื้อ
MTS Gold Investment Token เปิดเสนอขายระหว่างวันที่ 24 กรกฎาคม – 31 สิงหาคม 2569 ในรูปแบบ First Come, First Served (จัดสรรตามลำดับการชำระเงิน) และจะปิดการเสนอขายทันทีเมื่อครบวงเงิน 2,000 ล้านบาท
- นักลงทุนรายย่อย: จองซื้อได้สูงสุดไม่เกิน 300,000 บาทต่อราย (สามารถปรับประเภทเป็นนักลงทุนรายใหญ่ตามเกณฑ์ที่กำหนด)
- นักลงทุนสถาบัน / รายใหญ่ / รายใหญ่พิเศษ: ไม่จำกัดวงเงินจองซื้อ
ช่องทางการจองซื้อ: แอปพลิเคชัน Kubix, แอปพลิเคชัน orbix Trade และบริษัทหลักทรัพย์ผู้ร่วมจัดจำหน่าย 7 แห่ง ได้แก่ บล. ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย), บล. กสิกรไทย, บล. เคจีไอ (ประเทศไทย), บล. ทรีนีตี้, บล. บลูเบลล์, บล. เมอร์ชั่น พาร์ทเนอร์ และ บล. ไอร่า